粤港澳大湾区主题基金(粤港澳大湾区基金)

7月13日，由腾讯金融研究院、腾讯ESG协同办公室、腾讯可持续社会价值事业部主办，中国经济改革学会提供学术支持的“粤港澳大湾区ESG基金发展趋势研讨会暨大湾区ESG基金体系与互认研究开放大会”以视频会议方式召开，来自行业协会、金融机构、研究智库的数十位专家学者和行业领袖出席。  今年以来，为引导大湾区地区基金管理人更加关注环境保护和企业社会责任，提供更多跨界合作互动的机会，打造亚太地区最活跃的ESG投资市场，腾讯金融研究院、腾讯ESG协同办公室、腾讯可持续社会价值事业部与中国机构改革研究院在粤港澳大湾区开展ESG基金领域合作，在大湾区开展ESG基金制度和互认研究。  为了更好地考察课题的研究方向和内容，借鉴业内专家的研究经验，促进ESG领域热点话题的交流和探讨，我们组织了本次研讨会和开幕式。借助各行业专家的专业知识和能力，引导课题的研究方向，交流探讨ESG领域的热点话题，展望未来中国ESG领域的发展方向。  随着腾讯金融研究院副院长王志峰的演讲，研讨会正式启动。他简要介绍了课题的研究背景和方向，并表示，近年来，粤港澳大湾区各城市大力发展绿色金融，形成了特色互补的绿色金融体系。随着理财通和基金互认的推出，粤港澳大湾区也加快了在推进金融市场互联互通方面的探索步伐。  

大湾区不仅可以依靠和利用内地巨大的市场潜力，还可以及时与国际资本市场接轨。建议建立粤港澳大湾区ESG基金互认，也有利于下一步与全球市场建立ESG连接，有望开启中国参与全球可持续投资市场发展的新格局。  中国机构改革研究院常务副院长兼秘书长赵爱在致辞中表示，ESG基金的发展对粤港澳大湾区的高质量发展非常重要。如何充分发挥香港在大湾区的龙头作用，吸引世界各地具有环境、社会和治理理念的投资者，是一个亟待研究的课题。  

如何将ESG基金的发展从大湾区辐射到长三角、东南沿海和京津冀地区，需要我们进行深入研究，不断推动ESG投资实践和ESG基金在促进中国区域经济协调发展中发挥作用。  课题组成员金玲玲博士从研究背景、研究进展、研究计划三个方面汇报了项目的主要情况。  她表示，该项目将在系统梳理当前世界和大湾区ESG基金的定义、内涵、披露标准和评估方案的基础上，探索如何在大湾区这一特定区域建立统一的ESG基金，引导大湾区的基金经理更加关注环境保护和企业社会责任，从而提供更多的跨界合作和互动机会，构建亚洲最活跃的ESG投资市场，并兼容各种制度。  这项研究提出了三项创新。首先，全面梳理国际ESG基金产品特征、类型、主流策略和信息披露要求，对全球主流ESG基金评价体系进行整体评价，总结经验和趋势特征。  二是全面梳理和分析大湾区ESG基金发展现状、基金行业整合发展趋势、大湾区ESG基金评价体系的实际应用及差异。  

第三，结合国际经验和自身实践，寻找大湾区ESG基金的普遍共识，求同存异，为推动大湾区ESG基金互认提供新思路。  与会专家就大湾区ESG基金发展、ESG基金制度、互认研究等议题进行了深入探讨。海通国际首席经济学家孙明春博士对开篇报告中提到的投资者ESG的多元化需求表示赞同，认为如何平衡ESG的个性化与标准化之间的矛盾是构建大湾区ESG全球基金评估体系的关键。  做好ESG基金互认，首先要解决ESG评级的问题，做好评级目标方程的确定、市场需求的确定和评级指标的整合。  AVIC金融和信托董事长姚认为，通过报告研究的互联互通体系的建立，可以实现三个良性循环:环境、社会和治理发展与促进责任投资的良性循环；ESG投资与丰富资本市场发展的良性循环：ESG践行这一理念，推动绿色低碳发展的良性循环，实现从“泛绿”到“细绿”、“深绿”的深化发展  姚还对专题提出了三点建议:增强研究前瞻性，评估可操作性，扩大范围。  中信银行(国际)有限公司财资与全球市场-可持续金融副总裁尹光岳结合自身经历，总结了ESG基金互联互通的五大挑战。  一是要有一个相互认可的绿色金融标准体系，作为绿色金融产品的基础；二是需要有相互认可的专业机构，有外部ESG评级和绿色金融认证；第三，需要有相互认可的ESG信息披露和绿色财务影响评估与披露的指标体系；第四，要有相互认可的有参考价值的ESG信息数据库；第五，需要有有效的监管措施和专业的人才团队为政策制定提供依据，避免“洗绿”风险的存在。  尹光岳还分享了最近比较热门的转型金融话题，即从高碳排放行业向低碳行业转型。  蔡中绿色指数首席顾问石介绍了中央财经大学绿色金融国际研究院在ESG领域的研究成果和研究思路。团队从ESG基金评价指标体系的角度，详细介绍和阐述了ESG基金评级应注意的问题以及解决问题的思路。  

他认为，要建立粤港澳大湾区ESG基金评估体系，实现标准的整合和统一，需要关注监管对ESG标准的要求和政策，关注投资者日益增强的投资意识和多样化的需求，梳理国际ESG相关标准的要素。只有这样，大湾区ESG基金评价体系才能与国际接轨。  惠誉国际评级有限公司亚太区ESG业务及客户关系管理总监魏志远首先从底层标准统一的角度对该话题提出了建议。可以参考中欧建立共同的分类目录，嫁接一些中西公认的定义。  他还分享了亚太地区一些监管机构或行业协会的进展，包括大湾区各金融机构共同讨论的中欧可持续金融共同分类目录的实际应用。  针对其他演讲者对ESG评级或评估体系的反馈，他分享了惠誉目前基于发行人、可持续财务框架和最终金融产品水平的ESG评级逻辑，并介绍了这种创新的评级方法如何回应投资者具体的ESG分析诉求，包括如何通过多维度分析和风险及影响的可追溯性来解决市场对“洗绿”行为的批评。  同样，在大湾区建立ESG基金互联互通的启示还体现在需要推动对ESG基金定义的共识，以及对评级产品应如何评估实际基础资产以及是否可持续跟踪的思考。  招商资产管理香港有限公司总经理白海峰首先提出，如果按照基金经理主动公募的平均换手率来判断，ESG评级的可靠性和有效性可能会受到一定程度的挑战。  此外，a股上市公司的信息披露没有严格按照国际准则(如PRI准则)的要求进行，因此也给主动公开募集基金产品的ESG评级带来挑战；

同时，他认为，对于仓位相对稳定的绿色债券ETF产品和被动跟踪指数的ETF股票基金，ESG评级的可行性和严谨性将大大提高。  同时，白海峰提出了一些评级的难点和需要注意的关键问题，如社会责任指标的量化方法论等，并建议将中国的扶贫工作纳入社会责任的衡量范畴。  研讨会的成功举办有力地促进了粤港澳大湾区环境、社会和治理领域的交流和共识。腾讯金融研究院、腾讯ESG协同办公室、腾讯可持续社会价值事业部将继续加强合作，坚持公司“推动可持续社会价值创新”的核心战略，继续推进大湾区ESG基金体系和互认研究，响应国家双碳战略，努力打造具有中国特色的大湾区ESG可持续发展之路。